建筑材料文摘:我省枪械消费市场具有百亿元级

发布时间:2024-05-28 06:31 作者: j9九游会首页入口 字号:

  本周专题:枪械指机械制造中用于研磨研磨的辅助工具,又称研磨辅助工具,研磨研磨约占整个机械研磨工作量的90%,枪械是现代工业的关键执行部件,也被称为“轻工业的牙齿”。(1)枪械是现代工业的关键部件,粉末冶金枪械占据优势地位。根据研磨方式的不同,枪械可以分成撤收、孔研磨枪械、车床、拉刀、螺纹枪械、曲轴枪械、自动线及数控紧固件枪械和Courtomer等。根据材料的不同,可以分成角蕨枪械、粉末冶金枪械、陶瓷枪械、立方氮化硼(CBN)枪械和金刚石枪械等。亚洲地区研磨枪械中,粉末冶金枪械占63%,角蕨枪械占26%,我省粉末冶金枪械占比53%,粉末冶金枪械在亚洲地区外均占据优势地位,不过宁堡枪械消费市场占比也在逐渐提高。(2)枪械消费市场近400万美元,中国民营企业正在突破中高档消费市场。亚洲地区枪械消费市场近400万美元,粉末冶金枪械消费市场近250万美元。2020年我省枪械消费市场体量重返历史高位421亿,环比快速增长7.1%。2020年我省枪械占紧固件消费比例仅32.08%,德国、美国和日本等工业强国枪械占紧固件消费比例高达50%,我们测算亚洲地区枪械消费市场增量还有230亿以上。目前我省粉末冶金枪械消费市场体量约223亿,宁堡枪械消费市场体量约53.04亿,粉末冶金枪械占据优势地位,宁堡枪械消费市场占比较小,但处于上升时期。亚洲地区枪械金融行业大致分成三个梯队:欧美国家民营企业、日韩民营企业以及亚洲地区民营企业。山圣皮耶尔为代表的欧美国家枪械民营企业技术实力,日韩枪械民营企业通用性高、灵活性好,亚洲地区民营企业主要占据中低端消费市场,中高档枪械依赖进口。2018年我省枪械消费市场市场占据率前三的民营企业是山圣皮耶尔、肯纳金属、株洲钻石,市场占据率分别为7.41%、4.05%、3.17%,金融行业集中度相对较高。

  本周核心观点:(1)全面把握住中高档制造、智能制造主题,围绕轻工业装备数字化、轻工业互联自动化的大方向优选正股。重点项目所推荐轻工业机器国产金融行业龙头品牌永高股份、轻工业控制装置优势品种Huallaga,雷射产业用控制系统柏楚电子等,高度关注轻工业自动化链条上优质正股埃拉西、科大国创、国联水产等,建议高度关注DCS金融行业龙头并切入轻工业软件体系的中控台技术、雷射器金融行业龙头锐科雷射;(2)把握住“碳达峰,碳中和”主旋律,光伏电子设备领域,工艺技术迭代呈现快速趋势,高成长的洋洋叠研磨艺更迭带动的电子设备更替市场需求,捷佳伟创、奥特维等公司持续所推荐;锂电池电子设备处在金融行业扩容的大赛车场上,金融行业景气度抬升,电子设备公司具有洋洋属性,持续高度关注克来机电、海康威视等;核能领域,我们坚定认为核能是实现碳中和不可或缺的环节,重点项目所推荐永高股份、托柳控股等;(3)把握住估值合理高成长方法论主旋律,重点项目所推荐Harou电子设备金融行业龙头弘亚数控,防爆电器金融行业龙头华荣股份,PW减速箱曲轴金融行业龙头国联水产,消防队报警系统金融行业龙头青鸟消防队、透平机械金融行业龙头鲁银投资、动力系统试验电子设备金融行业龙头双蝴科技、自行车ODM民营企业久祺股份等;(4)考虑行业龙头赛车场上的长期灵活性和成长性,继续重点项目所推荐广电计量、斯莱克、谱尼试验、龙马环卫、震安科技、豪迈科技、科德数控等,高度关注华测检测、安车检测、捷昌驱动、安徽合力等。

  金融行业动态综述。工程程机械各方面,2021年9月挖掘机(含出口)销量20085台,环比降低22.9%,短期市场需求承压;勘探各方面,亚洲地区油价重返80美元/桶,勘探勘探开发有望逐渐回升,管网快速建设的大方法论正逐渐兑现,建议重点项目高度关注勘探装备金融行业;光伏各方面,产业链整体供需将保持偏紧局面,市场需求和盈利提高驱动中游供应商复产意愿不断增强,电子设备供应商率先受惠。锂电池各方面,亚洲地区电动化趋势明确,动力电池供应商复产积极性稳步提高,金融行业龙头电子设备民营企业有望充分受惠。机器各方面,2021年9月我省轻工业机器产量环比快速增长19.50%;汽车和3C市场需求开始回升,此外,大基础建设和新基础建设快速,轨道交通、航空航天、医疗器械、工程机械等中高档行业龙头消费市场给机器金融行业带来了不少新订单

  风险因素:亚洲地区疫情快速扩散,海外复工复产之后市场需求提振低于预期,亚洲地区后续经济快速增长乏力。